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物聯網超火 網通廠發了。中磊神準等業者 今年營運可期

2015年04月13日 

物聯網話題夯，相關商機也成為各界爭相搶食的重點，更讓網通產業表現備受矚目，其中以物聯網、車聯網與智慧家庭的網路攝影機（IP Cam）為主軸，帶動相關廠商營收成長。根據市調單位IDC預估，2020年亞太區物聯網商機將達到5830億美元（18.2兆元台幣），商機相當龐大。法人指出，由於物聯網被視為新一波的工業革命，各產業爭相布局，但是推動物聯網的關鍵基礎首推網通產品，因此包括如中磊（5388）、神準（3558）、智易（3596）與明泰（3380）等廠將是直接受惠者，今年營運表現可期。 神準董事長蔡文河指出，旗下自有品牌的智慧家庭安控產品於去年第4季在美國市場販售，相關產品毛利率達到45~52%；由於歐美市場看好，神準3月營收達6.63億，首季合併營收17.39億元，雙雙再創歷史新高，預估隨著旺季到來與相關產品出貨帶動，今年仍有高點可期。 中磊總經理王煒指出，物聯網相關產品快速成長，是支撐中磊今年營收成長的要角之一，雖然整體網路市場已成熟，但在歐美地區為因應頻寬增加的需求，積極布建光纖寬頻網路，因此今年包括GPON（Gigabit-capable Passive Optical Network，被動光纖網路）等產品的需求也會相當不錯。中磊今年受惠光纖寬頻設備、物聯網產品帶動，目前訂單能見度已達第3季底，法人預估中磊第2季及第3季營收有機會再創單季新高，至於全年營收也可望創新高。而明泰自去年起切入車聯網，推24GHz車用雷達模組，目前已與汽車大廠測試中，積極搶食車聯網商機。根據IDC統計，由於亞太地區物聯網（IoT）產業將繼續強勁成長，尤其是來自於中國市場的推動，帶動相關需求。IDC預計能連網物品與設備數量，從31億個在2020年時成長到86億個，同一時期整個亞太地區不含日本，市場規模將由2500億美元，成長到5830億美元。 IDC認為，中國在整個物聯網市場中，不僅將繼續主導亞太地區，並且約拿下59%的市場機會，並在2020年時成為全球領先的市場之一，每5個連網設備中，有1個就是在中國。由於部分國家、地區和城市政府積極推動物聯網，利用其做降低成本、擴充新收入來源的解決方案，包括公用事業、製造業，醫療保健和零售等，用以提升市民服務作為其智慧政府計劃的一部分。

心得：

通常報紙有個股利多都是大戶法人要出貨的徵兆。所謂的新聞都是三四手以後的資訊了，Hangstrom曾說過「批判分析的思維技巧乃是投資成功的基礎。」有的新聞是假的，有的是真的，但假的未必股價會跌，真的不一定會讓股價飆漲。要在股市生存，批判分析是相當的重要。

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雲林禁用生煤石油焦 台塑：非地方權限

2015-04-14 中央社 中央社記者潘智義台北14日電

雲林縣政府訂定禁止使用生煤及石油焦自治條例，台塑企業認為，生煤、石油焦或核燃料屬能源管理項目，為中央主管機關法定職掌，並非地方自治事項。雲林縣政府召開「雲林縣工商廠場禁止使用生煤及石油焦自治條例」草案及「雲林縣電力設施空氣污染物排放標準」草案公聽會。台塑企業首先肯定雲林縣政府對於改善環境空氣品質、維護民眾健康所做努力，也會持續做好各項空氣污染物排放管制措施。台塑強調，雲林縣府訂定禁止使用生煤及石油焦自治條例，就法律面來看，生煤、石油焦或核燃料等同屬能源管理項目，為中央主管機關法定職掌。況且牴觸國家能源政策，將造成國家能源危機，損害民生經濟。發散效應方面，台塑認為，貿然只於雲林縣禁用，造成當地高效能發電廠停載，轄區外低效能發電廠或安全風險更高的核電廠加載。若其他縣市政府也採競賽方式，禁止使用占台電總發電量近56%的生煤及核燃料，全國恐將發生缺電危機，衍生重大損害，絕非國人所能承受。台塑企業建議雲林縣府依照104年1月26日、27日全國能源會議總結報告，及現行法律規定，用宏觀角度結合中央政府，對燃煤及燃石油焦機組，以合理方式管制空氣污染物排放，兼顧能源安全、環境保護及經濟發展。台塑指出，雲林縣府訂定全國最嚴厲「雲林縣電力設施空氣污染物排放標準」草案，已可達成提升環境空氣品質目的，實無必要再提出雲林縣轄內禁止使用生煤及石油焦。另外，若只有雲林縣禁止使用生煤及石油焦，並訂定全國最嚴厲排放標準，其他鄰近縣市卻維持寬鬆管制，也無法達成預期管制成效。由於台灣幅員狹小，台塑認為，如何訂出一套全國適用嚴格管制標準，仍應由中央主管機關召集相關單位研商辦理為宜，只有如此才能提升區域環境空氣品質；若未來國家立法全國一律禁止使用生煤及石油焦，台塑企業也會恪盡法規遵照辦理。

心得：

台灣社會環保意識高漲，許多高污染的行業都「錯著等」，除了要多花心思在環保設備上，也要在回饋金上多著墨。就拿麥寮來說，雖然研究報告顯示得癌症機率高出其他地區甚多，但是麥寮鄉的人口卻還是湧入。因為補償回饋金和創造的產值很難用金錢就可以說清楚。

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緯創加入蘋果手機代工 和碩獲利得觀察

2015-04-15 經濟日報

第1季為NB傳統淡季，預期營運出現季節性下滑，但春季電腦展題材預期可為筆電廠商帶來利多，且接下來隨著NB品牌客戶新機種發表， Micsrosoft第3季推出Win 10，市場仍看好筆電廠營運逐季走高機會。不過整體來說，由於全球筆電飽和，需求成長動力趨緩，法人比較關注的是這些筆電代工廠尋求轉型突破契機，其中以手機業務部分最受注目。台新投顧協理黃文清分析，整合後的和碩自從去年接下蘋果訂單後，營運出現大蛻變，去年全年獲利成長5成，獲得法人普遍看好，看好接下來蘋果新機種有望繼續接單。不過也有法人提醒，由於市場傳出下半年緯創也將加入蘋果手機代工行列，是否影響和碩獲利表現，值得觀察。同樣搭上Apple題材的還有廣達，Apple Watch銷售量優於預期，不過法人評估要藉蘋果的手錶、平板代工訂單來推升廣達業績大幅成長不容易，現在廣達還在轉型期，需要持續觀察後續發展，倒是短線來看，今年廣達現金股息達10元，高配息題材相當具吸引力。至於仁寶則是主攻中國品牌的非蘋陣營手機，可惜因為三星等手機銷售不錯，壓抑仁寶在中國手機市場表現，不過建議未來可以留意其伺服器業務。由於跟其他筆電廠商相比，股價位階低，預期相對有補漲空間。

心得：

和碩之前的飆漲，乃因為搶走部份鴻海的蘋果單，之前甚至股價曾經超越鴻海，如今卻傳出緯創搶單。其實這都是蘋果的策略，讓一家代工獨大會失去議價空間。不過這也可以看出台灣科技業的悲歌，iphone一隻利潤五六十％，台廠組裝毛利少的可憐。或許在環保意識抬頭下，藉由水電調漲可以逼走一些不思進取的企業和苛刻的老闆。

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威盛虧損止不住 否認賣威睿救急  

為了挽救虧損嚴重的母公司威盛（2388），威盛擬出售旗下小金雞威睿予英特爾的傳聞再度熱炒，由於威睿擁有CDMA2000規格技術，是全模手機市場搶手貨，半年前業界即傳出英特爾將以5億美元（約160億元台幣）收購威睿，卻遲遲未果。對於出售案，威盛昨雖否認，但高層仍維持開放的態度，只要價格好談。對《壹週刊》報導，威盛董事長王雪紅要用150億元將威盛子公司威睿賣給英特爾，威盛昨上午發布重大訊息，指「該篇報導非公司發布消息，與本公司有關之部分，純屬媒體報導個人臆測及推論，特此澄清。」事實上，這個消息已傳聞已久，這次又再度躍上媒體版面，是否意味著王雪紅真的急了。近年來威盛營運辛苦，原本寄望去年第4季虧損收斂，不過卻是虧損擴大的窘境，全年稅後虧損15.69億元，連續虧損9年，更導致每股淨值只剩下3.3元，持續陷入全額交割股的情況。另一方面，威盛2009年、2012年分別減資60%、50%，以改善財務結構，但是仍難以挽回頹勢。威睿是除了手機晶片大廠高通之外，唯一擁有CDMA技術廠商，去年正式將其相關專利授權予聯發科（2454）之後，引發市場高度關注。威盛總經理陳文琦去年底曾表示，威睿受惠全模手機晶片是全球未來發展趨勢，CDMA（Code Division Multiple Access，分碼多工存取）通訊技術重要性很高，目前正與各方接觸，尋求可能的合作機會，至於出售的時間不急，威睿未來尋求夥伴合作的比重將會愈來愈高。另外，總經理特助陳主望也曾表示，目前正在與各方人馬洽談，不論是收購或是想取得IP矽智財授權等各種內容都有，而威盛將會以最大利益為提前考量，持開放的態度。